安博凱啟動神州租車私有化
安博凱啟動神州租車私有化
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发布日期：2021-03-09 10:08
作者：网站管理员
近日，港股上市公司神州租車（00699.HK）發佈公告稱，截至目前，其私有化要約的收購方安博凱（MBK Partners）已收到不少於90%要約股份，將強制收購剩餘股份。
按照計劃，神州租車預計於今年7月向港交所申請退市。根據介紹，安博凱自全面現金要約收購神州租車自2月1日啓動以來，要約方已持有神州租車已發行股本及投票權約94.01%。
公告顯示，由於股份要約已經獲得不少於90%已發行股份及投票權以及超過90%無指定關係的股東賣出的股份，要約人將行使其權利，對剩餘股份進行強制收購。交易條款與股份要約保持一致，股份要約價每股要約股份4港元。
安博凱發言人稱，「相信對於股東、神州租車和中國租車行業來說都是一個多贏的結果。安博凱期待與神州租車密切合作，為消費者帶來更優質體驗，進一步推動中國租車和出行產業的創新。」
資料顯示，安博凱成立於2005年，是亞洲最大的私募股權基金之一，管理著超過230億美元的資本。除了收購神州租車，安博凱還持有汽車租賃公司一嗨租車少量股權，以及韓國汽車租賃企業KT Renta等。
根據介紹，未來，安博凱將繼續神州租車現有汽車租賃業務，並計劃借助安博凱在汽車租賃行業的經驗幫助公司加強、創新及發展業務，確保公司能夠持續提供高質量的出行服務並進一步發展。
2012年初，神州租車曾向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書，擬在美國赴納斯達克上市，計劃融資3億美元。同年5月，神州租車撤回赴納斯達克上市的申請，並稱未來的上市日期未定。
兩年後的2014年5月，神州租車（CAR Inc.）在港交所公開遞交招股書，準備在香港上市。最終，神州租車於同年9月通過聆訊，並於2014年9月19日正式在港交所上市。
2020年上半年，神州租車因業績大幅下滑，且受瑞幸咖啡財務造假事件波及，陷入了困境。此前的財報顯示，神州租車2019年度收入76.90億元，同比增長19.35%；淨利潤為0.31億元，同比驟降89.3%。
作為事件的主角，瑞幸咖啡也已經於2020年6月從美股退市。此前，神州租車管理層曾在其業績發佈電話會議上稱，「瑞幸事件對公司造成的影響，導致目前公司沒有再融資的可能。」
根據神州租車2020年中期報告，其2020上半年營收27.59億元，同比下降26.3%；淨虧損43.38億元，2019年同期淨利潤為2.79億元。期間，北汽集團、上汽集團等均曾對神州租車拋出過橄欖枝，最終被安博凱收入囊中。
2021年2月初，安博凱、神州租車聯合發佈公告，稱財務顧問代表要約人作出附條件的自願性現金要約，以收購由合資格股東持有的神州租車已發行股本中全部發行的在外股份。同時，將註銷所有尚未行使認股權。
截至2021年2月18日，股份要約已收到了約佔神州租車已發行股本及投票權的31.28%的有效接納。其中，包括神州租車最大股東聯想控股。這也意味著，聯想控股也選擇徹底退出。
汽車租賃模式很好地解決了商旅出行的一大痛點。大家對於神州租車也不陌生，它是國內租車市場的龍頭企業。然而形勢比人強，新冠疫情給出行造成了嚴峻的負面影響，何時能夠恢復正常還是未知數，因此在相當長時間里，神州租車的運營、業績將面臨巨大壓力。眾所周知，汽車租賃行業屬於典型的重資產行業，涉及業務網點建設、車輛購置和更新及市場推廣，需要持續的資金投入，不可避免地推高了財務槓桿。疫情之下，門店、人員工資、維保費用等固定支出依然必不可少，經營壓力可想而知。
神州租車的長期商業邏輯，本質上是「以時間換收益、獲取細水長流的穩定現金流」，需要大規模資金投入和業務擴張，但初期股權投資早期上市陸續退出，擴張完全依賴債權融資，財務費用攀升加劇成本端壓力，盈利被大幅侵蝕，難以支撐公司在未來數年所需的大量投資。
目前來看，安博凱已獲得了神州租車主要股東的支持。截止2021年2月18日，股份要約已收到了約佔神州租車已發行股本及投票權的31.28%的有效接納，這其中包括了神州租車最大股東聯想控股的接納。加上要約人本就持有的股份（包括要約人從前股東神州優車手中收購的股份），該要約已獲得了52.11%的有效接納。因此，要約已在所有方面成為無條件。不難發現，對於主要股東在內的眾多投資者來說，要約價4港元/股不失為一個具有吸引力的變現價格。
按照計劃，神州租車預計於今年7月向港交所申請退市。根據介紹，安博凱自全面現金要約收購神州租車自2月1日啓動以來，要約方已持有神州租車已發行股本及投票權約94.01%。
公告顯示，由於股份要約已經獲得不少於90%已發行股份及投票權以及超過90%無指定關係的股東賣出的股份，要約人將行使其權利，對剩餘股份進行強制收購。交易條款與股份要約保持一致，股份要約價每股要約股份4港元。
安博凱發言人稱，「相信對於股東、神州租車和中國租車行業來說都是一個多贏的結果。安博凱期待與神州租車密切合作，為消費者帶來更優質體驗，進一步推動中國租車和出行產業的創新。」
資料顯示，安博凱成立於2005年，是亞洲最大的私募股權基金之一，管理著超過230億美元的資本。除了收購神州租車，安博凱還持有汽車租賃公司一嗨租車少量股權，以及韓國汽車租賃企業KT Renta等。
根據介紹，未來，安博凱將繼續神州租車現有汽車租賃業務，並計劃借助安博凱在汽車租賃行業的經驗幫助公司加強、創新及發展業務，確保公司能夠持續提供高質量的出行服務並進一步發展。
2012年初，神州租車曾向美國證券交易委員會（SEC）遞交招股書，擬在美國赴納斯達克上市，計劃融資3億美元。同年5月，神州租車撤回赴納斯達克上市的申請，並稱未來的上市日期未定。
兩年後的2014年5月，神州租車（CAR Inc.）在港交所公開遞交招股書，準備在香港上市。最終，神州租車於同年9月通過聆訊，並於2014年9月19日正式在港交所上市。
2020年上半年，神州租車因業績大幅下滑，且受瑞幸咖啡財務造假事件波及，陷入了困境。此前的財報顯示，神州租車2019年度收入76.90億元，同比增長19.35%；淨利潤為0.31億元，同比驟降89.3%。
作為事件的主角，瑞幸咖啡也已經於2020年6月從美股退市。此前，神州租車管理層曾在其業績發佈電話會議上稱，「瑞幸事件對公司造成的影響，導致目前公司沒有再融資的可能。」
根據神州租車2020年中期報告，其2020上半年營收27.59億元，同比下降26.3%；淨虧損43.38億元，2019年同期淨利潤為2.79億元。期間，北汽集團、上汽集團等均曾對神州租車拋出過橄欖枝，最終被安博凱收入囊中。
2021年2月初，安博凱、神州租車聯合發佈公告，稱財務顧問代表要約人作出附條件的自願性現金要約，以收購由合資格股東持有的神州租車已發行股本中全部發行的在外股份。同時，將註銷所有尚未行使認股權。
截至2021年2月18日，股份要約已收到了約佔神州租車已發行股本及投票權的31.28%的有效接納。其中，包括神州租車最大股東聯想控股。這也意味著，聯想控股也選擇徹底退出。
汽車租賃模式很好地解決了商旅出行的一大痛點。大家對於神州租車也不陌生，它是國內租車市場的龍頭企業。然而形勢比人強，新冠疫情給出行造成了嚴峻的負面影響，何時能夠恢復正常還是未知數，因此在相當長時間里，神州租車的運營、業績將面臨巨大壓力。眾所周知，汽車租賃行業屬於典型的重資產行業，涉及業務網點建設、車輛購置和更新及市場推廣，需要持續的資金投入，不可避免地推高了財務槓桿。疫情之下，門店、人員工資、維保費用等固定支出依然必不可少，經營壓力可想而知。
神州租車的長期商業邏輯，本質上是「以時間換收益、獲取細水長流的穩定現金流」，需要大規模資金投入和業務擴張，但初期股權投資早期上市陸續退出，擴張完全依賴債權融資，財務費用攀升加劇成本端壓力，盈利被大幅侵蝕，難以支撐公司在未來數年所需的大量投資。
目前來看，安博凱已獲得了神州租車主要股東的支持。截止2021年2月18日，股份要約已收到了約佔神州租車已發行股本及投票權的31.28%的有效接納，這其中包括了神州租車最大股東聯想控股的接納。加上要約人本就持有的股份（包括要約人從前股東神州優車手中收購的股份），該要約已獲得了52.11%的有效接納。因此，要約已在所有方面成為無條件。不難發現，對於主要股東在內的眾多投資者來說，要約價4港元/股不失為一個具有吸引力的變現價格。
